導 演：楚原
主要演員：爾冬陞、汪明荃、王戎、林建明

全體演員：
爾冬陞 (飾丁鵬)
汪明荃 (飾青青)
王戎 (飾柳若松)
林建明 (飾李可笑)
王龍威 (飾不死神鷹)
顧冠忠 (飾闊少爺)
徐少强 (飾宋忠)
井淼 (飾教主)
元華 (飾銀護法)

青年俠士丁鵬（爾冬陞飾），練就「天外流星」厲害劍招，連番擊敗多名武功高手，隨即下書挑戰「武當」武術名家柳若松，以奠定其在武林中的地位。及至決戰期近，丁鵬邂逅一女子李可笑（林建明飾），李因感丁救命之恩，及慕丁之君子風範，不惜以身相許，並對丁之欲擊敗柳若松的志向，多加鼓勵。丁鵬飛來艷福，與李無限恩愛，為表愛意及信任，特將先父遺傳之武功秘笈交予李收藏。

迨丁鵬跟柳若松在常松山莊比武時，二人激戰多時仍不分勝負，丁鵬施出「天外流星」劍招，但竟被柳輕易破解而告敗落。丁正感驚詫，柳命妻捧出一劍譜，指丁偷習「武當」絕技，要在場眾武林名宿作証。由於劍譜上果然記有「天外流星」劍式，丁鵬百詞莫辯，而柳妻亦隨即揭去面紗，赫然為李可笑。丁鵬頓悟受柳安排之奸計所騙，含悲而去，冒着風雨在山野中狂奔。後在萬念俱灰中，擬自戕，不意卻有一幽靈般的美女青青（汪明荃飾）突然現身，將其阻止，並將他帶往忘憂谷。

其實，青青乃魔教教主之孫女，她與丁鵬日夕相伴，感情油然而生，乃至談婚論嫁。經過一番波折，教主始允許二人成親，惟要丁鵬答應此生不離開魔教地界。丁應允，教主特專一柄「圓月彎刀」贈予丁鵬，作為與青青定情之物。

丁鵬開始了對柳若松的報復行動，先在柳之常松山莊對面建一圓月山莊，擬先以排場，再以武功壓倒柳若松，令其出醜。此後，柳若松竟居然被家中連續發生之恐怖怪事，嚇得精神陷於崩潰，李可笑及全家上下只好離去，只留下柳一人瘋瘋癲癲的住於屋內。其時，有一叫藍藍之神秘女子出現，謂因與青青有仇，可助柳對付丁鵬。柳大喜，殊不知這正中了丁鵬所佈之奇計，最後在無可奈何之中，只得拜丁為師，得保苟存。而丁鵬自此即傲視羣雄，自認為「天下第一高手」矣！

丁鵬既為武林豪强，眾武林名宿遂多依附圓月山莊，夜夜笙歌，丁鵬與青青的感情卻開始冷淡，丁且常留連於青樓妓院，縱情聲色。更甚者，丁在不可一世中，居然向「劍神」三少爺（岳華飾）挑戰。此時青青被爺爺召回魔教總壇，說丁鵬越來越不像話，要青青跟他分手。青青謂已身懷六甲，唯有設法勸丁從善。

丁鵬前往神劍山莊準備與三少爺一決雌雄，不意在莊外結識一少女謝小玉（潘冰嫦飾），驚為天人，二人一見傾心。惟丁進入莊中時，三少爺卻表示不與他比武，並希望丁不要被名利所害。丁鵬無奈，失望而去，與謝小玉結伴而行。眾武林人物皆以為丁鵬勝了三少爺。

丁鵬回到圓月山莊，即負義休妻，而與謝小玉結婚，青青只好含悲而去。柳若松見有機可乘，立即與師父天一真人串謀，召集各派高手，指丁鵬藐視武林規例，得聲討之。終於，丁鵬慘敗，惟眾人發覺其為魔教中人，暫免處死，逼丁帶眾人往魔教總壇，以剷除魔教。就當正邪兩派在魔教總壇展開生死大戰之際，三少爺突然趕至，在他的出手之下，戰情頓告急轉直下。至於三少爺是臂助哪一方呢？丁鵬的結局又是如何呢？影片的結尾極耐人尋味。


類別 : 武俠片
製作/上映年份 : 1979年
地區：香港
語言：國語 / 粵語
顏色：彩色